Подходы и методы оценки стоимости нематериальных активов

В статье отмечается, что в настоящее время российские организации недооценивают роль нематериальных активов в составе своего имущества, уделяя недостаточное внимание их оценке и амортизации. Проведен анализ методов оценки нематериальных активов, предпочтительности их использования для определения качества различных видов нематериальных активов, их преимуществ и недостатков. Рассмотрены некоторые аспекты амортизации нематериальных активов. С помощью системного подхода раскрыты понятия "нематериальные активы", "амортизация нематериальных активов", "срок полезного использования", определены подходы к оценке этих активов, рассмотрены соотношение риск-доходность, методы начисления амортизации.

Оценка бизнеса: цели, подходы и методы определения стоимости предприятия

Где можно заказать оценку бизнеса? Увеличение прибыли и поиск новых возможностей — сущностные цели предпринимательства во все времена. При этом сегодня бизнес зачастую сам рассматривается как товар. Инвестировав деньги в компанию, собственники рассчитывают в случае ее продажи получить их обратно в многократном увеличении.

Но как оценить реальную стоимость бизнеса? Ответ на этот вопрос дают профессиональные оценщики. Услуга оценки бизнеса в последние годы достигла пика популярности. Рассмотрим подробнее, какие задачи удается решить тем, кто оценивает бизнес по собственной инициативе, и как устроен механизм этого процесса.

Что такое оценка бизнеса: принципы и цели процедуры Оценка бизнеса — это комплекс действий, которые выполняет профессиональный оценщик для того, чтобы представить обоснованное заключение о стоимости объекта оценки на определенную дату в денежных единицах. Эксперт анализирует финансовую, организационную, технологическую деятельность предприятия, исследует динамику, делает выводы о перспективах развития и позициях среди конкурентов.

Современные предприятия имеют сложную структуру. Помимо материальных активов, которые обладают вполне конкретной стоимостью здания, оборудование, транспорт, спецтехника, запасы, незавершенное строительство, земельные участки и т. К примеру, авторские права, зарегистрированные торговые марки, патенты на технологии, лицензии, деловая репутация компании.

Вклад в развитие дела вносит каждая единица активов, поэтому и подходы к оценке стоимости бизнеса должны быть комплексные. Грамотный эксперт рассчитывает то, что рассчитать, казалось бы, невозможно. Аналитику дополняют конкретные финансово-экономические показатели, выведенные в математических формулах. В результате на свет появляется искомая и что крайне важно — объективная величина. Не столь давно оценку бизнеса его собственники или менеджмент проводили лишь в случаях, когда это являлось и до сих пор является обязательным требованием.

К примеру: при сделках с участием федеральной, региональной или муниципальной собственности; при спорах о стоимости объекта оценки налоговых, конфискационных, ипотечных, брачных ; при продаже компании или ее доли, слиянии, поглощении, ликвидации и других типах реструктуризации; при расчетах неденежными средствами в операциях с акциями, долями в уставном капитале; при выкупе акций имущества у акционеров, при конвертации эмиссионных ценных бумаг в акции АО, при дополнительной эмиссии акций; для расчета страховых сумм при страховании бизнеса и в других обстоятельствах в обширной законодательной базе в общей сложности определено порядка ти конкретных случаев необходимости обязательной оценки.

В деловом сообществе укрепилось осознание того, что невозможно развивать компанию, не понимая, сколько она реально стоит на рынке.

Финансовая оценка бизнеса несет ощутимую пользу вне зависимости от сферы деятельности предприятия, размеров, формы собственности и давности присутствия на рынке. Зная реальную стоимость активов, менеджмент способен принимать эффективные решения. Решения, которые будут приняты по итогам оценки, подчас неожиданные и радикальные. Обнаружив, что ряд объектов на балансе компании неэффективен или избыточен, руководитель может от него избавиться.

Например, перейти на использование арендованных складов или рабочей силы, если это выгоднее, чем поддерживать в рабочем состоянии собственные здания и сооружения и платить работникам в мертвый сезон за простой. Получив отчет о реальной стоимости активов, предприниматель может занять твердую обоснованную позицию и требовать от банка тех кредитных условий, которые реально соответствуют состоянию предприятия, если речь идет о кредите под залог имущества.

Подтвержденные цифры — это повод для предметного разговора с потенциальными инвесторами в случае, когда встал вопрос о дополнительной эмиссии ценных бумаг, слиянии или поглощении. Для сравнения: до года ситуация складывалась диаметрально противоположно. По собственной инициативе бизнес оценивал лишь каждый десятый владелец. В нем указано, что рыночная цена, которую предстоит установить, не должна подвергаться влиянию чрезвычайных обстоятельств. Определять ее нужно в ситуации, когда все действия добровольны, открыты и происходят в условиях честной конкуренции.

Только так можно назвать действительную рыночную стоимость бизнеса. Эксперт — лицо независимое. В работе он опирается на ряд принципов, которые отражают как представления собственника, так и особенности самого объекта оценки. Оценщик учитывает, что объект должен стоить ровно столько, сколько доходов он способен принести. Чем больше предприятие способно удовлетворять потребности собственника, тем оно дороже. При этом максимальная стоимость определена наименьшей ценой, по которой объект можно приобрести у конкурентов.

В расчет принимают и будущую выгоду, которую предприниматель получит, если бизнес продолжит существовать. Как проводится оценка стоимости бизнеса Оценку активов предприятия выполняют квалифицированные эксперты. Для того чтобы составить грамотное и обоснованное заключение, требуется специальная подготовка. Оценка стоимости предприятия состоит из нескольких этапов, начиная от знакомства с бизнесом, заканчивая математическими расчетами. Предварительный этап. Оценщик и заказчик согласовывают объемы, сроки работ и цену.

Эксперт изучает предприятие, специфику деятельности, погружается в тот сегмент рынка, на который предстоит ориентироваться. Стартовый этап. Оценщик выезжает на объект, получает необходимую документацию, изучает бумаги, а также открытые источники, СМИ, базы данных, аккумулирует сведения, которые впоследствии лягут в основу расчетов.

Аналитический этап. Эксперт проводит маркетинговое исследование рынка, анализирует предыдущую экономическую деятельность компании, прогнозирует перспективы развития с учетом факторов, которые могут на это повлиять.

Ключевой этап. Оценщик поэтапно переходит к расчетам. Он определяет цену недвижимого и движимого имущества предприятия, переходит к оценке стоимости нематериальных активов. Далее исследует финансовые показатели деятельности, баланс, определяет рентабельность и ликвидность. В конце рассчитывает уровень капитализации и делает вывод об общем финансовом состоянии предприятия.

Готовит отчет и сдает его заказчику. Итоговая цифра строится на основании многодневного анализа и скрупулезных подсчетов. Это и учредительные документы, и бухгалтерская отчетность за несколько лет, и заключения аудиторов, и подробный отчет о задолженностях компании, если таковая имеется, и массу других бумаг.

Итоговый отчет готовят с поправкой на текущее состояние рыночной среды. В работе эксперт вправе руководствоваться разными методами оценки стоимости бизнеса. Основные подходы и методы оценки стоимости бизнеса Существует три метода оценки бизнеса. Каждый из них имеет собственный алгоритм расчета, который в конечном итоге позволяет вывести стоимость компании на конкретную дату. Делая выбор в пользу того или итого метода, эксперт прежде всего смотрит на характеристики предприятия и его специфику.

Доходный подход к оценке бизнеса. Здесь в основе — доходы предприятия. Именно от них зависит, сколько в итоге будет стоить объект: чем больше денег приносит компания, тем выше ее цена. К сведению Именно доходный подход применяют в случае, когда причиной оценки бизнеса стало желание продать компанию или, напротив, внедрить новые инвестиционные проекты.

Реальность такова, что любого инвестора или потенциального покупателя в конечном итоге интересует не здание, напичканное оборудованием, которое производит раскрученный и узнаваемый продукт, а объем дохода, который он получит, когда вложит деньги в развитие или покупку активов.

Доход определяет прибыль, эффективность бизнеса и благосостояние его владельца. К текущей стоимости будущие доходы приводят разными способами. Зависит это от метода, выбранного оценщиком. В доходном подходе их три: Метод прямой капитализации. Уже из формулы ясно, что для расчета требуется знать размер дохода на отрезок времени вперед. Метод подходит для компаний, которые демонстрируют стабильный и предсказуемый рост, причем есть уверенность, что рентабельность будет сохранена и в дальнейшем.

Метод дисконтирования предполагаемых денежных потоков доходов. В этом случае эксперт производит дисконтирование будущего потока по ставке дисконта. В основе метода — экономический факт, что сумма денег, которая есть сейчас, реально стоит больше, чем такая же сумма денег в будущем. Причин тому несколько — начиная от инфляции и заканчивая форс-мажором. Эксперт, который производит оценку, должен оценить будущие потоки и верно рассчитать ставку дисконта.

Дисконтирование часто используют в случаях, когда есть основание думать, что прибыль компании через промежуток времени будет отличаться от текущей. Другой случай: когда денежные потоки имеют сезонный характер. Метод эффективен и для оценки крупных многофункциональных коммерческих объектов. Доходный подход на практике применяют часто.

Однако он не является единственно верным. Для того чтобы получить максимально точный результат, имеет смысл применить и прочие подходы в оценке бизнеса. Затратный подход к оценке бизнеса. Предприятие рассматривают с позиции понесенных издержек. В основе — тот факт, что балансовая стоимость активов не соответствует рыночной. Это порождает необходимость скорректировать баланс.

Данный метод применяют в случаях, когда бизнес не приносит стабильных доходов. Например, предприятие недавно образовано либо находится на этапе ликвидации. Эксперты определяют рыночную стоимость каждого актива в отдельности, а затем из суммы активов вычитают величину обязательств компании.

Так получается собственный капитал. Этот подход позволяет рассчитать наиболее эффективный метод использования земельных участков и оценить незавершенное строительство. Затратный подход к оценке бизнеса включает три метода: Метод чистых активов. Эксперты определяют рыночную стоимость активов компании, а затем вычитают величину ее обязательств. Корректировки вносят не в доходы и расходы компании, а в статьи бухгалтерского баланса. Метод ликвидационной стоимости.

В этом случае рассчитывают сумму, которую собственник получит, если ликвидирует предприятие и распродаст активы по-отдельности. Здесь уже гудвилл не учитывают, зато учитываются затраты на демонтаж, комиссионные выплаты посредникам, налоги на имущественную продажу и ряд других расходов.

Сравнительный подход к оценке бизнеса.

Статьи - Анализ Н.

Методы оценки стоимости нематериальных активов

Однако идентифицировать и оценить эту стоимость представляется достаточно сложным, так как необходимо принимать во внимание множество внутренних и внешних аспектов. Оценка нематериальных активов почти всегда связана с оценкой бизнеса. Необходимость в оценке отдельных нематериальных активов, не связанных с другими активами, возникает сравнительно редко. Для оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности применимы три основополагающих подхода: затратный, доходный и сравнительный подходы. Вместе с тем, использование этих подходов несет свою специфику, поскольку нематериальный актив является довольно нестандартным объектом для оценки. В идеальной ситуации независимый эксперт всегда предпочтет определить рыночную стоимость путем сопоставления сделок на рынке. Это достаточно трудно при оценке нематериальных активов. Нематериальные активы чаще всего продаются в составе бизнеса.

Оценка нематериальных активов

Где можно заказать оценку бизнеса? Увеличение прибыли и поиск новых возможностей — сущностные цели предпринимательства во все времена. При этом сегодня бизнес зачастую сам рассматривается как товар. Инвестировав деньги в компанию, собственники рассчитывают в случае ее продажи получить их обратно в многократном увеличении. Но как оценить реальную стоимость бизнеса? Ответ на этот вопрос дают профессиональные оценщики. Услуга оценки бизнеса в последние годы достигла пика популярности. Рассмотрим подробнее, какие задачи удается решить тем, кто оценивает бизнес по собственной инициативе, и как устроен механизм этого процесса. Что такое оценка бизнеса: принципы и цели процедуры Оценка бизнеса — это комплекс действий, которые выполняет профессиональный оценщик для того, чтобы представить обоснованное заключение о стоимости объекта оценки на определенную дату в денежных единицах. Эксперт анализирует финансовую, организационную, технологическую деятельность предприятия, исследует динамику, делает выводы о перспективах развития и позициях среди конкурентов.

7.4. Методы и способы оценки нематериальных активов предприятия

Из методов сравнительного рыночного подхода специалисты чаще рекомендуют метод прямого сравнительного анализа продаж, суть которого состоит в сравнительном анализе рыночных продаж сопоставимых нематериальных активов и внесении соответствующих поправок в цены этих сопоставимых активов. Этот метод можно использовать для оценки стоимости, например, товарных знаков. Выше мы говорили, что в процессе оценки нематериальных активов приходится анализировать множество факторов, влияющих на их стоимость. Необходимость учёта множества факторов, влияющих на стоимость товарного знака не меньшее количество факторов учитывается при оценке и других видов нематериальных активов , и сложность объектов оценки требуют привлечения в сферу оценки нематериальных активов высококвалифицированных экспертов-оценщиков, специализирующихся в этом направлении оценочной деятельности. Специализация оценочной деятельности, по нашему мнению, объективно протекающий процесс, в рамках которого создаются соответствующие профессиональные объединения и фирмы. До сих пор мы говорили о методах и методиках оценки нематериальных активов, объединённых в рамках трёх подходов, к оценке: затратного, доходного и сравнительного рыночного. Однако есть методики, объединяющие одновременно несколько подходов. Приведённая формула содержит компонент расходов первое слагаемое в формуле и компонент прибыли второе слагаемое суммы , сумма этих компонентов, умноженная на общий коэффициент, даёт стоимость изобретения. При этом расходный компонент объединяет все фактические расходы на создание и внедрение изобретения за весь период предыстории и прогнозный период. Величина стоимости интеллектуальной собственности изобретения, связанного с разрушением естественных и искусственных твёрдых тел , определённая по этой формуле на основе затратного и доходного подходов, составила 39, млн.

Полезное видео:

Стандарт оценки «Оценка стоимости объектов интеллектуальной собственности и НМА»

Поскольку нематериальные активы неоднородные за своим составом, характером использования или эксплуатации в процессе производства и имеют разную степень влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности предприятия, для их оценки невозможно использовать традиционные подходы, применяемые относительно подвижного и недвижимого имущества. Основными факторами, которые определяют стоимость объекта интеллектуальной собственности, есть: правовые срок действия охранительного документа, его надежность, объем прав, которые передаются ; затратные расхода на создание объекта правовой охраны, на регистрацию прав и поддержку действия охранительных документов, на маркетинг и рекламу, на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, на решение правовых конфликтов, налог на операции, связанные с использованием объектов интеллектуальной собственности, и инфляционный фактор ; 3 прибыли ожидаемые лицензионные платежи и ожидаемый экономический эффект от использования объектов интеллектуальной собственности. Первым этапом при оценке нематериального актива есть определения цели оценки и, в зависимости от нее, - вида стоимости, которую надо рассчитать. Следующим шагом есть выбор методологии оценки, то есть общего подхода и конкретных методов оценки. Соответственно международным стандартам оценки нематериальных активов по обыкновению используют три основные подхода: 1 затратный; 2 рыночный; 3 прибыльный. Каждый из этих подходов предусматривает применение ряда методов, которые дают разные значения стоимости оцениваемого объекта. Поэтому в процессе практической оценки стоимости нематериальных активов применяется сравнительный анализ использованных методов, оказываются их преимущества и недостатки, осуществляется согласование стоимости и, таким образом, более обоснованно устанавливается цена объекта. Затратный подход основывается на изучении возможностей инвестора относительно приобретения нематериального объекта. Во время применения этого подхода принимается за аксиому такое: покупатель не заплатит за нематериальный актив большую сумму, чем и, за которую он может купить аналогичный за своими потребительскими свойствами объект без важных задержек.

Применение доходного метода при оценке стоимости нематериальных активов

Основными факторами, которые определяют стоимость объекта интеллектуальной собственности, являются: 1 правовые срок действия охранного документа, его надежность, объем пахал, передающихся ; 2 расходные расходы на создание объекта правовой охраны, на регистрацию прав и поддержание в силе охранных документов, на маркетинг и рекламу, на страхование рисков, связанных с объектами словарь лектуальнои собственности, на решение правовых конфликтов, налог на операции, связанные с использованием объектов интеллектуальной собственности, и инфляционный фактор 3 доходные ожидаемые пицензийни платежи и ожидаемый экономический эффект от использования объектов интеллектуальной собственности Первым этапом при оценке нематериального актива является определение цели оценки и в зависимости от нее, - вида стоимости, которую нужно рассчитать. Следующим шагом является выбор методологии оценки, то есть общие подходы ду и конкретные методы оценкии. Поэтому в процессе практической оценки стоимости нематериальных активов применяется ср яльний анализ использованных методов, выявляются их достоинства и недостатки, осуществляется согласование стоимости и, таким образом, более обоснованно устанавливается цена объекта.

Подходы и методы оценки стоимости нематериальных активов

Нематериальный актив признается в качестве актива предприятием в соответствии с международным стандартом финансовой отчетности, когда: высока вероятность того, что организация получит в будущем ожидаемые экономические выгоды, непосредственно связанные с данным активом; достоверно определяется стоимость актива. Финансовые интересы представляют собой нематериальные активы и включают: неотъемлемые от права собственности на бизнес или имущество, то есть права пользования, занятия, продажи, сдачи в аренду или управления; неотъемлемые права в рамках контракта, предоставляющего опцион на покупку или договора аренды, содержащего опцион на покупку, то есть право исполнения или неисполнения; права, неотъемлемые от права собственности на выпуск ценных бумаг то есть права сохранения их у себя или передачи их другим лицам. Обязательная оценка рыночной стоимости нематериальных активов производится в случаях: 1 оценки активов для финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами; 2 определения стоимости предмета залога, в том числе при ипотеке; 3 определения стоимости имущественных вкладов в уставный капитал; 4 определения стоимости имущества должника в ходе процедур банкротства; 5 определения стоимости безвозмездно полученного имущества; 6 страхования объектов интеллектуальной собственности и рисков правообладателей при их использовании; 7 определения ущерба, нанесенного правообладателю вследствие нарушения прав интеллектуальной собственности; 8 уступки прав на объекты интеллектуальной собственности и выдаче лицензии на их использование. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов 8. Оценка объектов интеллектуальной собственности и нематериальных активов в зависимости от конкретного объекта, назначения оценки и наличия достоверной информации выполняется методами доходного, сравнительного и затратного подхода. Методы доходного подхода: 1 метод роялти метод освобождения от роялти ; 2 метод преимущества в прибылях; 3 метод избыточного дохода; 4 метод остаточной стоимости; 5 метод развития опционный метод. В методе освобождения от роялти стоимость нематериальных активов определяется исходя из стоимости гипотетических лицензионных платежей, которые будут сэкономленными благодаря владению активом, а не использованию его по лицензии от третьих лиц. Гипотетические выплаты роялти корректируются с учетом факторов налогообложения в течение срока использования нематериальных активов и дисконтируются к дате оценки для получения их приведенной стоимости.

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

Достижения науки и техники, литературные, художественные, музыкальные произведения и другие предметы творческой деятельности являются объектами интеллектуальной собственности, они имеют нематериальный характер, различное содержание и форму представления. Согласно п. Стоимостная оценка прав на нематериальные активы имеет много общего оценкой стоимости объектов материального имущества. Кроме того, на стоимость нематериальных активов влияет множество самых разнообразных факторов. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД оценки нематериальных активов Основные методы доходного подхода оценки нематериальных активов: метод дисконтирования денежного потока нематериальных активов, метод прямой капитализации нематериальных активов, метод освобождения от роялти нематериальных активов, метод избыточных прибылей нематериальных активов, метод дробления прибыли нематериальных активов Использование доходного подхода при оценке нематериальных активов осуществляется при условии возможности получения доходов от использования интеллектуальной собственности. Доходом от использования интеллектуальной собственности является разница за определенный период времени между денежными поступлениями и денежными выплатами далее - денежный поток , получаемая правообладателем за предоставленное право использования интеллектуальной собственности.

Изучены используемые в России подходы к оценке нематериальных активов​, установлены наиболее оптимальные из них. Выделены преимущества и.

Методы оценки стоимости нематериальных активов

Учет амортизации нематериальных активов Особенности оценки нематериальных активов обусловлены тем, что эти ценности не имеют вещественных признаков права на объекты интеллектуальной собственности, деловая репутация и т. Степень ценности объекта определяется его способностью приносить материальные выгоды. По факту, цена актива будет равна стоимости права на владение им. Рассмотрим различие подходов и методик оценивания объектов нематериальных активов. Способы оценки НМА Способ определения стоимости по нематериальным объектам зависит от того, когда эти активы начали использоваться субъектом хозяйствования.

3.3. МЕТОДЫ ОЦЕНКИ НЕМАТЕРИАЛЬНЫХ АКТИВОВ

Оценка влияния величины нематериальных активов на структуру активов производственных предприятий Подходы и методы оценки стоимости нематериальных активов Использование имущественного подхода в нематериальных компонентов бизнеса имеет свои особенности. Это связано с тем, что стоимости этой части активов предприятия бизнеса не может быть произведена непосредственно и предполагает, в свою очередь, использование специфических методов. Большая часть компонентов интеллектуального капитала не имеет самостоятельной обособленной стоимости как, например, здание или автомобиль. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности Под нематериальными активами принято понимать, у которых отсутствует материально-вещественная структура. Такие часто фигурируют в компаний и могут приносить доход.

Наверх